[하단점][부동산학개론]데일리테스트 3-5월(8) 자료

하단장원고시학원부원장
2022-04-28


"구슬이 서말이라도 꿰어야 보배" 라는 말이 있습니다. 자료만 모으기 보다는 활용하는 것이 더욱더 중요합니다.

매일 매일 그날 수업내용중 중요하다고 생각되는 부분을 교수님이 직접 출제하여 테스트 합니다.

이는 수업에 보다 집중 할 수 있는 기회를 제공하고 매일 매일 반복 함으로써 시험에 대한 적응을 돕기 위해 마련된 서면하단장원고시학원만의 Daily_test 입니다. 테스트후 쉬는 시간이나 자투리 시간을 통해 꼭 반복학습 하셔서 내것으로 만들어 갑시다 !!

오늘도 즐거운 하루되세요~

1. 부동산 투자시 요구되는 수익률에 관한 설명이다. 틀린 것은?

① 요구수익률은 투자자가 투자안에서 얻기를 원하는 최소한의 수익률이다.

②투자자의 요구수익률은 투자의 기회비용으로서 무위험률뿐만 아니라 위험할증률도 포

함된다.

③인플레가 예상되는 경우 예상인플레율을 요구수익률 산정시 가산한다.

④ 무위험률의 크기는 일반경제상황과 밀접한 관련이 있지만 개별투자자의 위험에 대한 태

도와는 관련이 없다.

⑤요구수익률이 커지면 투자안의 투자가치는 증가한다.

 

 

2. 부동산 투자에 관한 설명으로 틀린것은?

① 민감도(감응도) 분석이란 위험요소가 변화함에 따라 투자결과치가 어떠한 영향을 받는가를 분석하는 통계적기법이다.

② 위험 관리를 위해 기대수익률은 상향조정, 요구수익률은 하향조정한다.

③ 위험할증률이란 투자안의 위험에 대한 보상을 의미하며, 위험을 싫어하는 투자자일수록 더 많은 위험할증률을 요구하게 된다.

④ 부동산투자에서 일반적으로 위험과 수익은 비례관계에 있다.

⑤ 부동산투자로 얻어지는 수익은 시간에 대한 비용과 불확실성의 대가에 대한 위험비용을 포함한다.

 

 

3. 지렛대효과에 대한 설명이다 틀린것은?

① 부의 지렛대효과가 발생하면 자기자본수익률>총자본수익률>저당수익률의 결과를 얻게 된다.

② 총자본수익률과 저당수익률이 동일한경우 부채비율의 변화는 자기자본수익률에 영향을 미치지 못한다.

③ 대부비율이 커질수록 지렛대 효과는 커진다.

④ 전액 자기자본만으로 투자를 하는경우 총자본수익률과 자기자본수익률은 차이가 없다.

⑤ 부채를 이용하더라도 총자본수익률은 변하지 않는다.

 

 

4. 포트폴리오이론에 관한 설명으로 틀린것은?

① 개별적인 부동산의 특성으로 부터 야기되는 위험을 비체계적위험이란 한다.

② 포트폴리오에 편입되는 투자자산을 지역별로 용도별로 다양하게 구성함으로써 체계적위험을 줄여 나갈수 있으며, 그 결과 총위험은 줄어들게 된다.

③ 두 자산으로 포트폴리오를 구성하는 경우 두 자산간 상관계수가 +1인 경우 분산투자효과가 없다.

④ 두 자산간 수익율의 변동방향이 상이할수록 분산 투자효과는 크다.

⑤ 포트폴리오에 편입되는 자산수를 무한히 늘리면 비체계적위험의 완전제거가 가능하다.

 

5. 포트폴리오이론에 관한 설명으로 틀린것은?

① 효율적 프로티어와 투자자의 무차별곡선이 접하는점에서 최적의 포트폴리오가 결정된다.

② 효율적전선이란 동일한 위험에서 최소의 수익과 동일한 수익에서 최고의 위험을 가진 포트폴리오를 연결한 선을 말한다.

③ 투자자의 무차별곡선이란 투자자의 위험에 대한 태도를 나타내는 데 위험을 싫어하는 투자자일수 록 무차별곡선은 더 가파른 형태를 가지게 된다.

④ 효율적전선 위의 자산간에는 평균분산 지배원리에 의해 우열을 가릴 수 없다.

⑤ 효율적 전선이 우상향하는 이유는 주어진 위험에서는 더 이상의 수익을 얻을 수 없기 때문에 더 높은 수익을 얻기 위해서는 더 많은 위험을 감수해야 하기때문이다.